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股票分析方法有哪些?

期货开户 2020-06-28 14:22136网络整理股票配资网
股票分析方法有哪些?

  做什么事情都有个顺序,只有理清了顺序,做起事来才能事半功倍,分析一家公司也是如此。我认为分析一家公司的基本顺序应该是这样的,从定性到定量,再到估值,顺序不应该颠倒,因为定性分析是负责研究一家公司好不好的问题,定量分析是解答公司好到什么程度,最后进行估值分析广发基金论坛,估值分析可以告诉我们公司值多少钱,从而给我们的投资决策提供依据。

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  分析一家公司的基本流程:公司概况→行业概况→公司分析→财务分析→风险→估值→总结,下面具体展开了解一下。

  一、公司概况

  研究一家公司,首先得了解它的基本情况,包括它的发展历程,主营业务,行业地位,上市时间,股权结构等信息。

  二、行业概况

  在公司分析前,要先对其所在行业做出分析,具体包括行业的基本情况、分类介绍、产业特点、发展周期、竞争格局等。

  三、公司分析

  公司概况和行业概况帮助我们理清公司所在行业的发展脉络后,公司分析将展开具体的分析:1、主营业务分析 2、公司业务的市场空间 3、研发能力 4、渠道分析 5、竞争格局分析 6、竞争优势总结

  四、财务分析

  通过以上一系列的定性分析后,接下来是定量分析,主要有以下几点:1、成长性分析 2、盈利能力分析 3、收益性分析 4、竞争优势分析 5、财务健康状况分析,下面具体展开谈一谈。

  1、成长性分析:成长性分析主要对营业收入、归母净利润作出分析

  在评估成长性时,不能仅凭着过去的连续成长率和假设就预测公司的未来,要仔细调查公司成长性的来源,这对评估企业成长的质量是相当重要的。如销售增长和进入一个新的市场带来的高质量增长就比靠降价和会计骗局带来的低质量增长更有可持续性。

  尽管有些公司在降低成本上做了卓有成效的工作,或者在财务报表上做手脚使利润增长超过销售增长,但这种情形不可能持久,因为消减成本是有限度的,而且很多时候只不过是公司把财务技巧用到了极限而已。所以把公司利润增长搞清楚是相当重要的,你得知道公司利润的增长是靠什么方式带来的。从长期经营活动来看,销售增长驱动盈利增长。一般来说,销售增长有以下四个来源:①、销售更多的产品或者服务 ②、提高价格 ③、销售新的产品或服务 ④、购买其它公司。在这四个来源中,购买其他公司是要引起注意的,因为要弄懂一家公司是很困难的,收购是存在很大风险的。

  2、盈利能力分析

  盈利能力分析指标:①、毛利率 ②、净利率 ③、资产收益率 ④、净资产收益率,下面具体展开谈一谈。

  ①、毛利率

  毛利反映的是一个商品经过生产转换内部系统以后增值的那一部分,增值越多,毛利自然就越高。有高毛利率的公司盈利能力就强,在行业中也有较强的定价能力。

  毛利率=毛利 / 营业收入 *100% 毛利=营收 - 营业成本

  ②、净利率

  营业净利率越高的公司说明公司每一元的销售收入中产生了更多的净利润,营业净利率越高其盈利能力也更强

  净利率=净利润 / 营业收入 *100%

  主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加

  其它业务利润=其它业务收入-其他业务支出

  营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用+投资收益-投资损失

  利润总额=营业利润+补贴收入(不包括政府拨款)+营业外收入-营业外支出

  净利润=广发基金论坛利润总额-所得税

  ③、资产收益率

  总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积,是企业销售成果和资产周转率的综合反映,要提高资产收益率,必须增加销售收入,降低资金占用额。资产收益率是衡量公司盈利能力的一项指标,资产收益率的高低直接反应公司的综合实力,也决定公司是否应该举债经营的重要依据,同时也衡量企业综合经营管理水平高低的重要指标。

  如果所有的公司都只有一大堆资产而没有负债等其他事项,那么使用资产收益率就很好,但是很多公司都有部分资金是通过负债取得的,这些负债是需要进行特别记账的。

  资产收益率=销售净利率 * 资产周转率

  销售净利率=净利润/营业收入 *100% 资产周转率=营业收入/平均资产总额

  资产收益率 =(净利润/营业收入)* (营业收入 /平均资产总额)*100%

  = 净利润/平均总资产*100%

  ④、净资产收益率

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